开元12.38 亿元，同比低浸24.15%；完毕扣非归母净利润12.19 亿元，同比低浸26.56%。拆分到2023Q2，公司二季度完毕买卖收入100.03 亿元开元APP官网，同比延长25.26%，环比低浸24.08%，归母净利润9.57 亿元，同比延长52.28%，环比延长240.57%，扣非归母净利润9.52 亿元，环比延长256.55%，功绩展现凌驾预期。
2023 年上半年，出货端，磷酸铁锂产物销量估计正在21.6 万吨掌握，同比擢升88%，紧要受益于新增产能投放策动出货量延长超越，整年来看，公司销量希望抵达45-50 万吨掌握。
盈余端超越，1）毛利方面：上半年公司磷酸铁锂的单吨毛利为1.04 万元/吨，同比低浸1.27万元/吨超越超越，环比低浸0.25 万元/吨；2）用度方面：公司23 年上半年的单吨用度0.29 万元/吨，同比低浸0.16 万元/吨；3）净利方面：上半年公司磷酸铁锂单吨净利0.58 万元/吨，同比低浸0.86 万元/吨，其它，公司计提资产减值耗费1.49 亿元，紧要源于碳酸锂落价拉低单吨盈余，若加回估算规划性单吨盈余正在0.65 万元/吨掌握，环比22H2 基础持平。
拆分到2023 年二季度，出货端，Q2 公司销量估计11-12 万吨掌握，环比Q1 擢升10%-20%，紧要源于贵州基地新增产能投放策动产量擢升，7-8 月份排产估计10%掌握的延长，产能欺骗率高企。盈余端，1）毛利方面：23Q2 单吨毛利1.34 万元/吨，环比擢升0.65 万元/吨，紧要受益于公司的库存管造，季度来看，上游碳酸锂22Q4、23Q1 和23Q2的季度均价阔别为56 万元/吨、41 万元/吨和26 万元/吨，公司正在Q1 和Q2 阔别减库和加库32.7 亿元和11.8 亿元，踊跃的库存政策增厚单吨毛利，正在上游原料代价大幅震荡的情景下当先行业均匀程度。2）用度方面：Q2 公司单吨用度0.34 万元/吨掌握，环比擢升0.12 万元/吨，此中公司Q2 研发用度1.79 亿元，环比擢升263%，印证公司新产物新时间组织实时间贮藏。3）净利方面：23Q2 单吨净利0.83 万元/吨，环比擢升0.55 万元/吨，若剔除减值影响估算Q2 规划性单吨盈余正在0.85 万元/吨，环比擢升0.44 万元/吨。
其他财政方面，公司上半年规划性现金流净流出约1.28 亿元，同比低浸89.3%超越，本钱开支11.83 亿元，同比延长10.87%，说明公司继续胀动产能兴办。23Q2 估算规划性现金流净流入10.23 亿元，本钱开支达5.26 亿元，新增产能踊跃兴办，保护公司改日出货延长，此中贵州基地15 万吨新产能投产希望策动下半年销量环比不停擢升。
预测2023H2，公司铁锂生意处于当先职位，且踊跃订正支持上风，此中新产能单线产出大幅擢升，电耗等能耗低浸超越，维持正极单元盈余安闲。跟着新修产能逐渐开释和磷酸铁自供率擢升，公司范围效益和本钱上风希望凸显，同时公司颁发定增预案加码组织新时间对象，并正在更高压实磷酸铁锂、长轮回磷酸铁锂、磷酸锰铁锂等项目方面博得强大开展，其它储能生意组织供应的增量同样值得守候超越。估计2023 年公司归属净利约21 亿元，对应23 年PE 约14 倍。支持“买入”评级。开元APP官网湖南裕能(301358)超越：出货延长赶上行业 主动库存战术增厚赢余
